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Themenschwerpunkte der Folge
Im Juni widmen wir uns im Einkommensinvestoren-Podcast nach längerer Zeit erneut mit des Deutschen liebster Anlageklasse. Gemeint ist natürlich das Betongold, im vorliegenden Fall in der börsennotierten Variante als Real Estate Investment Trust (REIT). Die steuerbegünstigten Immobiliengesellschaften haben Anton Gneupel vom YouTube-Kanal „D wie Dividende“ und ich bereits in Folge 3 unseres gemeinsamen Formats vorgestellt. Diesmal haben wir uns vier Vertreter der Branche geschnappt, anhand derer wir die Chancen und Risiken durchdeklinieren, welche die Wertpapierauswahl speziell in diesem Segment mit sich bringt.
Mieterträge über börsennotierte REITs lassen sich hervorragend über CapTrader (*) generieren. Der Sponsor dieser Podcastfolge bietet Privatanlegern den Zugang zu mehr als einer Million Wertpapiere an weltweit über 120 Börsenplätzen. Und das zu äußerst niedrigen Gebühren, vor allem an den für Einkommensinvestoren interessanten angelsächsischen Börsen. Kosten für die Verbuchung von Dividenden fallen genauso wenig an wie laufende Depotgebühren. Die Konto- und Depoteröffnung habe ich ausführlich als Schritt-für-Schritt-Anleitung auf diesem Blog dokumentiert. Sowohl Anton Gneupel als auch ich sind zufriedene Kunden von CapTrader (*).
Mit Ausnahme von Industrie- und Infrastrukturunternehmen hat keine Branche so sehr unter dem 2022 vollzogenen Zinsumschwung gelitten wie der Immobiliensektor. Das betrifft Bauträger genauso wie Finanzierer, Händler und Makler, vor allem aber gewerbliche Vermieter. Zu letzteren zählen auch die börsennotierten REITs. Ursächlich dafür ist das mit dem Geschäftsmodell einhergehende hohe Anlagevermögen, welches sich im Fall der Immobilien hervorragend beleihen lässt und Investoren einen Hebel ermöglicht – freilich in beide Richtungen.
Mit den seinerzeit in kurzer Abfolge erfolgten Zinsschritten verteuerten sich die (potenziellen) Finanzierungskosten, was wiederum Erträge und Ausschüttungen uns damit die Immobilienpreise unter Druck brachte. Wie so oft wurde allerdings nahezu die gesamte Branche in Sippenhaft genommen. Aus diesem Grund wollen wir vier unterschiedlich aufgestellte REITs daraufhin untersuchen, ob diese zu Recht abgewatscht. Orientiert haben wir uns an folgenden Fragestellungen, bevor wir die Folge mit unseren Hochdividendenwerten des Monats (HDWDM) abschließen:
- Was macht Real Estate Investment Trusts besonders?
- Welche Kriterien eigenen sich zu deren Beurteilung?
- Was hält Luis von Mid-America Apartment Communities?
- Wie lässt sich die das REIT-Management beurteilen?
- Was hält Anton von Innovative Industrial Properties?
- Wie schätzt Luis den Medical Properties Trust ein?
- Weshalb ist die Finanzstruktur überaus wichtig?
- Was genau denkt Anton über Global Net Lease?
- Warum ist die Qualität eines Titels nebensächlich?
- Wie lassen sich Bewertungsprobleme umgehen?
Die kommende Folge des Einkommensinvestoren-Podcasts erscheint dann am Freitag, dem 05. Juli 2024. Das Thema der Folge steht noch nicht endgültig fest. Anregungen, Vorschläge und Wünsche dazu nehmen wir gerne über die Kommentarfunktion oder per E-Mail entgegen!
Hochdividendenwerte des Monats
Ein Preferred Share der Capstone Infrastructure Corporation (CSE) sowie die Deutsche Grundstücksauktionen AG (DGR) und damit ein kanadischer Infrastrukturspezialist mit Fokus auf Erneuerbare Energien sowie ein deutsches Auktionshaus, präsentiert vom monatlich ausschüttenden FU Fonds Bonds Monthly Income der Vermögensverwaltung Heemann. Die wichtigsten Daten, Zahlen und Fakten sind in den Cash-Ampeln zusammengefasst:
Haftungsausschluss und Interessenskonflikte
Zu den Risiken und Nebenwirkungen des Handels mit Derivaten und Wertpapieren, den angebotenen Inhalten und besprochenen Möglichkeiten der Geldanlage einschließlich möglicher Interessenskonflikte verweise ich auf den Haftungsausschluss und die Transparenzrichtlinien, die analog für unseren Podcast gelten.
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- 0:00:00 Begrüßung und Einstieg
- 0:01:07 Mid-America Apartment Communities
- 0:14:46 Innovative Industrial Properties
- 0:22:19 Partnerinhalt von CapTrader
- 0:24:32 Medical Properties Trust
- 0:43:33 Global Net Lease
- 0:59:04 Partnerinhalt von Heemann
- 1:00:42 Hochdividendenwerte des Monats
- 1:24:58 Rechtliches und Abschied
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