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Asiens zweitälteste Wertpapierbörse
In dieser Folge wenden wir uns nach Fernost und betrachten den Vertreter eines der profitabelsten Geschäftsmodelle überhaupt an, das zudem in den kommenden Jahren und Jahrzehnten über ausgezeichnete Wachstumsperspektiven verfügt. Gemeinsam mit Alan Galecki werfe ich einen Blick auf die Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX), deren Vorläufer als zweitälteste Börse Asiens bereits 1891 gegründet wurde. Nach zahlreichen Übernahmen und Fusionen erfolgte im Jahr 2000 der Börsengang auf der eigenen Plattform. Heute ist die HKEX die siebtgrößte Börse weltweit und hinter Tokio und Shanghai die drittgrößte in Asien.
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Firmenporträt
Die Wurzeln der HKEX reichen bis ins Jahr 1891 zurück, als die Association of Stockbrokers in Hongkong gegründet wurde. Dies markierte den Beginn des organisierten Aktienhandels in der damaligen britischen Kolonie, die erst 1997 an China zurück übergeben wurde. In den folgenden Jahrzehnten entstanden weitere Börsen, die parallel operierten.
1986 erfolgte ein entscheidender Schritt zur heutigen Größe, als die vier bestehenden Börsen Hongkongs zur Stock Exchange of Hong Kong zusammengelegt wurden. Diese Konsolidierung stärkte die Position Hongkongs als Finanzplatz und schuf die Grundlage für die heutige SEHK.
Die SEHK entwickelte sich rasch zu einer der wichtigsten Börsen Asiens. Ihre Bedeutung wuchs insbesondere durch die zunehmende Öffnung der chinesischen Wirtschaft. Viele Unternehmen vom chinesischen Festland nutzten und nutzen die Hongkonger Börse für Börsengänge und den Zugang zu internationalem Kapital. Diese Aktien werden als H-Aktien bezeichnet und spielen eine wichtige Rolle im Handel.
In den 1990er und 2000er Jahren investierte die SEHK verstärkt in die technologische Infrastruktur. 1993 wurde das elektronische Handelssystem AMS eingeführt, das den Parketthandel ablöste. Weitere Modernisierungen folgten, um die Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit zu steigern.
Ein Meilenstein war die Gründung der Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) im Jahr 2000. Unter ihrem Dach vereinte sie die SEHK, die Hong Kong Futures Exchange und die Hong Kong Securities Clearing Company. 2012 erwarb die HKEX die London Metal Exchange, was die globale Präsenz weiter ausbaute.
Heute ist die HKEX eine der führenden Börsen weltweit. Mit einer Marktkapitalisierung von etwa vier Billionen US-Dollar steht sie global an siebter Stelle global und hinter Tokio und Shanghai an dritter Stelle in Asien. Der Hang Seng Index ist der wichtigste Aktienindex der Börse und gilt als Barometer für die wirtschaftliche Entwicklung Hongkongs und Chinas.
In jüngerer Zeit sieht sich die Börse mit dem zunehmenden Einfluss Chinas auf Hongkong und geopolitische Spannungen konfrontiert.Ihre Zukunft wird maßgeblich davon abhängen, wie sie die Balance zwischen internationaler Offenheit und den Anforderungen des chinesischen Marktes meistert.
Videobeitrag
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Aktienkennzahlen
- Marktkapitalisierung: 398,1 Mrd. HKD
- Umlaufende Anteile: 1,3 Mrd.
- Kurs-Gewinn-Verhältnis: 34,1
- Kurs-Umsatz-Verhältnis: 19,1
- Kurs-Buchwert-Verhältnis: 7,6
Dividendenanalyse
- Dividendenrendite: 2,7 % p. a.
- Ausschüttungsquote (3 Jahre): 89,7 %
- Dividendenserie (keine Kürzung): 2 Jahre
- Dividendenwachstum (5 Jahre): 4,6 % p. a.
- Dividendenfrequenz: Halbjährlich
Fundamentaldaten
- Eigenkapital: 51,8 Mrd. HKD
- Bilanzsumme: 341,2 Mrd. HKD
- Umsatz: 20,4 Mrd. HKD
- Vorsteuergewinn: 13,5 Mrd. HKD
- Operativer Cashflow: 12,4 Mrd. HKD
Kursentwicklung
- Aktueller Kurs: 314,80 HKD
- 52-Wochen-Spanne: 212,20 bis 397,80 HKD
- Entwicklung 1 Jahre: +10,4 %
- Entwicklung 3 Jahre: -35,0 %
- Entwicklung 10 Jahre: +80,2 %
Die Hong Kong Exchanges & Clearing kann über das Kürzel 388 beziehungsweise die internationale Kennnummer für Wertpapiere (ISIN) HK0388045442 hausintern gehandelt werden. Die Aktie kann ferner unter der Wertpapierkennnummer (WKN) A0NJY9 an deutschen Handelsplätzen liquide geordert werden, so beispielsweise an der Börse Stuttgart.
Hinweis: Sämtliche Informationen geben den Stand zum Zeitpunkt der Aufnahme am 05. September 2024 wieder. In diesem Zusammenhang bitte ich ebenfalls den Haftungsausschluss und die Transparenzhinweise zu beachten.
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