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Den norske stats oljeselskap
Es ist August und ich melde mich mit einer frischen Wertpapierbesprechung zurück. Diese gibt es sowohl als Audio- als auch als Videokolumne und wie gewohnt zusammen mit einem ausgewiesenen Kenner der Materie an meiner Seite. Gemeinsam mit dem Alan Galecki, seines Zeichens Wirtschaftsjournalist und Fachmann für Unternehmensanalysen, durchleuchte ich einen Dividendenwert (fast) bis in die letzte Fußnote. Alan hatte ich bereits im Geldgespräch zu Gast, er bloggt in englischer Sprache unter Financial Engineering. Diesen Monat betrachten wir ein Unternehmen, welches ein ganzes Land unfassbar reich gemacht hat!
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Norwegens Energie-Gigant
Equinor ASA, ursprünglich Den norske stats oljeselskap (deutsch: Ölgesellschaft des norwegischen Staates), wurde am 14. Juni 1972 durch einen Beschluss des norwegischen Parlaments gegründet. Das Hauptziel war die Beteiligung an der Ausbeutung der in den 1960er Jahren entdeckten Erdölvorkommen in der Nordsee und der Aufbau einer nationalen Ölindustrie.
Noch in den 1970er-Jahren konnte die Gesellschaft die Erdölförderung aufnehmen, in den 1980er-Jahren folgte die Erdgasförderung. Im Jahr 2007 fusionierte das staatlich dominierte Unternehmen mit den Erdöl- und Erdgas-Aktivitäten von Norsk Hydro, woraus die StatoilHydro entstand. 2009 erfolgte die Umbenennung von StatoilHydro zu Statoil ASA, nein Jahre später die Namensänderung von Statoil ASA zu Equinor ASA.
Heute ist Equinor ASA Norwegens größtes Unternehmen und einer der weltweit führenden Erdöl- und Erdgaskonzerne. Das Unternehmen beschäftigt über 21.000 Mitarbeiter, davon etwa 19.000 in Norwegen. Der norwegische Staat hält weiterhin 67 Prozent der Aktienanteile.
Im Jahr 2022 verzeichnete das Unternehmen einen Rekordüberschuss von 75 Milliarden US-Dollar bei einem Gesamtumsatz von knapp 150 Milliarden US-Dollar, was auf die gestiegenen Energiepreise im Zusammenhang mit der russischen Invasion der Ukraine zurückzuführen war. In den Forbes Global 2000 der weltgrößten Unternehmen belegte Equinor 2023 den 52. Platz.
Der norwegische Staatsfonds
Der Staatliche Pensionsfonds (norwegisch: Statens pensjonsfond) geht auf die Initiative eines Komitees aus dem Jahr 1983 zurück, die vorübergehenden Öleinnahmen zu konservieren und nur die daraus erzielten, realen Renditen auszugeben. Sieben Jahre später verabschiedet das norwegische Parlament die gesetzliche Grundlage zur Einrichtung des Fonds.
Im Jahr 1998 wird die Norges Bank Investment Management gegründet, um den Fonds im Auftrag des Finanzministeriums zu verwalten. Drei Jahre später wird die Vier-Prozent-Regel eingeführt. Sie legt fest, dass jährlich nur vier Prozent des Fondswerts für Staatsausgaben verwendet werden dürfen. 2017 überschreitet der Fondswert erstmals die Marke von einer Billion US-Dollar.
Derzeit ist der norwegische Staatsfonds mit einem Vermögen von über zwölf Billionen norwegischen Kronen, umgerechnet über eine Billion Euro, der größte Staatsfonds der Welt. Er investiert weltweit in Aktien, Anleihen und Immobilien, wobei sogenannte ethische Anlagerichtlinien befolgt werden. Der Fonds dient als Instrument zur langfristigen Verwaltung der norwegischen Öleinnahmen und zur Sicherung des Wohlstands für künftige Generationen.
Videobeitrag
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Aktienkennzahlen
- Marktkapitalisierung: 71,0 Mrd. USD
- Umlaufende Anteile: 2,8 Mrd.
- Kurs-Gewinn-Verhältnis: 7,9
- Kurs-Umsatz-Verhältnis: 0,7
- Kurs-Buchwert-Verhältnis: 1,75
Dividendenanalyse
- Dividendenrendite: 5,2 % p. a.
- Ausschüttungsquote (3 Jahre): 34,2 %
- Dividendenserie (keine Kürzung): 3 Jahre
- Dividendenwachstum (5 Jahre): 9,0 % p. a.
- Dividendenfrequenz: Quartalsweise
Fundamentaldaten
- Eigenkapital: 43,7 Mrd. USD
- Bilanzsumme: 134,4 Mrd. USD
- Umsatz: 25,5 Mrd. USD
- Gewinn (EBIT): 7,5 Mrd. USD
- Operativer Cashflow: 1,6 Mrd. USD
Kursentwicklung
- Aktueller Kurs: 25,98 USD
- 52-Wochen-Spanne: 24,32 bis 32,90 USD
- Entwicklung 1 Jahre: -8,9 %
- Entwicklung 3 Jahre: +50,2 %
- Entwicklung 10 Jahre: -2,8 %
Die Equinor ASA ist über das Kürzel EQNR beziehungsweise die internationale Kennnummer für Wertpapiere (ISIN) NO0010096985 an der NASDAQ gelistet. Die Aktie kann ferner unter der Wertpapierkennnummer (WKN) 675213 an deutschen Handelsplätzen liquide geordert werden, so beispielsweise an der Börse Stuttgart.
Hinweis: Sämtliche Informationen geben den Stand zum Zeitpunkt der Aufnahme am 01. August 2024 wieder. In diesem Zusammenhang bitte ich ebenfalls den Haftungsausschluss und die Transparenzhinweise zu beachten.
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Gibt es weitere interessante Wertpapiere, die wir einem Cashtest unterziehen soll? Anregungen und Wünsche nehme ich gerne entgegen – egal ob mit oder ohne E-Mail-Kontakt!
