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Kanadas zweitgrößtes Kreditinstitut
Im September geht es nach Übersee. In das Land mit der höchsten Dichte an Monatszahlern. In Kanada schauen wir uns ein Unternehmen an, welches seit sage und schreibe 166 Jahren ununterbrochen seine Aktionäre mit üppigen Ausschüttungen beglückt und auch sonst vor Kraft strotzt. Mir zur Seite steht auch diesmal Alan Galecki, seines Zeichens Wirtschaftsjournalist und Fachmann für Unternehmensanalysen. Ihn hatte ich bereits im Geldgespräch zu Gast, er bloggt in englischer Sprache unter Financial Engineering.
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Firmenporträt
Die Toronto-Dominion Bank gehört zu den größten und erfolgreichsten Unternehmen Kanadas. Die Ursprünge der Bank liegen in zwei separaten Instituten. Die Bank of Toronto wurde 1855 gegründet, um vor allem den Agrarsektor und die wachsende Wirtschaft in Toronto zu unterstützen. Sie zeichnete sich durch konservative Geschäftsstrategien und eine starke Kundenbindung aus.
Die Dominion Bank wurde 1869 gegründet und expandierte schnell, um die Bedürfnisse der aufstrebenden kanadischen Industrie und der urbanen Bevölkerung zu bedienen. Beide Banken entwickelten sich im 19. Jahrhundert zu zentralen Stützen des kanadischen Finanzwesens.
1955 fusionierten beide zur heutigen Toronto-Dominion Bank, um ihre Marktposition zu stärken und eine breitere Kundenbasis zu erreichen. Diese Fusion markierte den Beginn einer expansiven Wachstumsphase und neuen Ära. Die Toronto-Dominion Bank diversifizierte ihr Geschäft in den folgenden Jahrzehnten, vor allem durch strategische Übernahmen und Expansionen im Ausland, speziell den USA.
Hierbei setzte die Toronto-Dominion Bank auf ein dichtes Filialnetz sowie eine breite Produktpalette. In den 1960er und 1970er Jahren baute die Bank ihre Präsenz in Kanada und international weiter aus. Hierzu erwarb das Unternehmen mehrere kleinere Banken, um die eigene Marktstellung zu festigen.
Die 1990er Jahre brachten eine weitere Transformation mit sich, als die Toronto-Dominion Bank begann, verstärkt auf den US-Markt zu expandieren. Mit der Übernahme der Waterhouse Investor Services im Jahr 1996 und der Gründung von TD Waterhouse betrat die Bank das Brokerage-Geschäft.
Die Akquisition von Banknorth im Jahr 2004 und der späteren Übernahme der Commerce Bancorp im Jahr 2008 festigten die Präsenz an der Ostküste der USA und machte die Toronto-Dominion Bank zur zweitgrößten Bank in Kanada hinter der Royal Bank of Canada sowie zu einer der führenden Banken in Nordamerika.
Als Allfinanz-Unternehmen ist die Toronto-Dominion Bank heute nicht nur eine der größten Banken Nordamerikas, sondern auch global ein bedeutender Spieler. Die Bank ist bekannt für ihre finanzielle Stabilität, ihre Dividendenpolitik und ihre Kundenorientierung. Die Weltfinanzkrise, im Kern eine Kredit- und Bankenkrise, ist an ihr beziehungsweise dem gesamten kanadischen Bankensystem vorbeigegangen.
Seit 2019 wird die Toronto-Dominion Bank vom Financial Stability Board auf der Liste global systemrelevanter Banken geführt. Sie unterliegt damit einer besonderen Überwachung und strengeren Anforderungen an die Ausstattung mit Eigenkapital.
Videobeitrag
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Aktienkennzahlen
- Marktkapitalisierung: 139,7 Mrd. CAD
- Umlaufende Anteile: 1,8 Mrd.
- Kurs-Gewinn-Verhältnis: 18,8
- Kurs-Umsatz-Verhältnis: 1,2
- Kurs-Buchwert-Verhältnis: 1,4
Dividendenanalyse
- Dividendenrendite: 5,1 % p. a.
- Ausschüttungsquote (3 Jahre): 46,3 %
- Dividendenserie (keine Kürzung): 45 Jahre
- Dividendenwachstum (5 Jahre): 7,1 % p. a.
- Dividendenfrequenz: Quartalsweise
Fundamentaldaten
- Eigenkapital: 111,5 Mrd. CAD
- Bilanzsumme: 1.967,2 Mrd. CAD
- Umsatz: 102,5 Mrd. CAD
- Vorsteuergewinn: 13,5 Mrd. CAD
- Operativer Cashflow: 38,3 Mrd. CAD
Kursentwicklung
- Aktueller Kurs: 79,94 USD
- 52-Wochen-Spanne: 73,67 bis 86,89 USD
- Entwicklung 1 Jahre: -4,0 %
- Entwicklung 3 Jahre: +3,0 %
- Entwicklung 10 Jahre: -38,4 %
Die Toronto-Dominion Bank ist über das Kürzel TD beziehungsweise die internationale Kennnummer für Wertpapiere (ISIN) CA8911605092 an der Toronto Stock Exchange (TSE) gelistet. Die Aktie kann ferner unter der Wertpapierkennnummer (WKN) 852684 an deutschen Handelsplätzen liquide geordert werden, so beispielsweise an der Börse Stuttgart.
Der im Beitrag erwähnte UBS Global Real Estate Bubble Index weist für 2023 Zürich vor Tokio als Metropole mit dem höchsten Blasenrisiko aus. Dahinter folgen München und Miami. Mit Frankfurt, Hongkong und Toronto folgt eine Dreiergruppe mit der ersten kanadischen Stadt. Dem Index folgend gilt auch Vancouver als deutlich überbewertet.
Hinweis: Sämtliche Informationen geben den Stand zum Zeitpunkt der Aufnahme am 05. September 2024 wieder. In diesem Zusammenhang bitte ich ebenfalls den Haftungsausschluss und die Transparenzhinweise zu beachten.
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